Colombia – La política de ayudarles a los deudores con parte del costo de su crédito ha reactivado la construcción y parte de la economía, pero expertos aconsejan que no sea permanente.

La idea del Gobierno de empujar el sector vivienda, y con él la economía, mediante subsidios a las tasas de interés de los deudores hipotecarios, ha sido tan exitosa, que para algunos, como el gerente del Banco de la República, José Darío Uribe, el problema ahora es saber el momento adecuado de desmontarla.

Su preocupación, que expresó recientemente en un evento de la Cámara Colombo Americana, radica en el hecho de que si el subsidio no se quita a tiempo puede generar una burbuja hipotecaria (inflar mucho los precios de la vivienda) y eso es grave para cualquier economía. “Un estudio de la Universidad de Columbia demuestra que todas las crisis han venido acompañadas de problemas en el sector hipotecario y aunque aún no estamos en esa situación, sí se puede presentar en el futuro”, reiteró el funcionario.

Colombia ya experimentó los graves daños de una burbuja hipotecaria, pues esta fue justamente uno de los detonantes de la crisis del Upac, cuando muchas personas adquirieron viviendas que subieron rápido de precio, al tiempo que sus deudas también subían, pero luego los inmuebles se desvalorizaron y la deuda no cayó, sino que siguió subiendo. En Estados Unidos también la crisis financiera que contagió al mundo entero estuvo provocada por una burbuja de vivienda.

Los banqueros comparten la idea de que este tipo de subsidios no deben ser permanentes para no generar riesgos y que se deberían crear instrumentos contracíclicos para que cuando la economía caiga la empuje la construcción.

“Sería una barbaridad quitar estas ayudas antes de que la economía se recupere, pero el tema es saber si el dinero presupuestado para esta medida va alcanzar justo hasta ese momento”, opina María Mercedes Cuéllar, presidenta de Asobancaria.

El Gobierno destinó para este programa 840.000 millones de pesos, con los que aspira a subsidiar unos 80.000 créditos -ya van 21.400 desembolsados y 25.000 aprobados-, pero los recursos no preocupan al viceministro de Vivienda, Luis Felipe Henao, para quien la medida no genera riesgo de burbuja especulativa, porque “el sector vivienda apenas se está recuperando y le queda mucho espacio para crecer”.

“Ahora -dice Heano- estamos recuperando terreno con innovaciones en financiación (pero no al estilo subprime de E.U.) sino con las normas claras que fueron fijadas en la Ley de Vivienda de 1999, que estableció topes de endeudamiento, cuotas iniciales y limites a las tasas de interés”, reitera y aclara que el riesgo de una inflada de precios no se va a materializar si se buscan formas para que se habilite rápidamente el suelo urbanizable (hoy toma cinco años en promedio), y también para que se agilicen las licencias de construcción.

Henao considera que el subsidio a la tasa de interés debería ser permanente, como en Panamá, uno de los más avanzados en financiación hipotecaria.

Para el profesor de economía de la Universidad Javeriana, Álvaro Montenegro, los subsidios no son una medida óptima para incentivar el sector de vivienda, “sería más efectivo disminuir el poder monopólico de los bancos; pero es difícil porque el Gobierno es algo débil ante los bancos”, asegura, al tiempo que piensa que el esquema actual no va a generar una burbuja en los precios de la vivienda, siempre que se mantenga una vigilancia firme.

Montenegro es de los que considera que el programa no se debe suspender mientras la economía colombiana permanece en recesión.

Sube más la vivienda usada

Debido a que el Dane está ajustando la metodología para calcular el aumento en los precios de la vivienda, solo se conocen datos hasta antes de que comenzaran a ofrecerse los subsidios a la tasa de interés.

De acuerdo con las estadísticas que lleva el portal Metrocuadrado.com* para Bogotá, las viviendas nuevas de estrato 3 son las que más se están encareciendo y en las usadas son las de estrato 5.

Por su parte, las personas que están en plan de comprar y vender y que consultan este sitio en Internet hablan de fuertes alzas, sobre todo en vivienda usada, que no está cubierta por la ayuda del Gobierno.

En cuanto a la vivienda nueva, cada vez más internáutas se quejan de proyectos que salen a la venta con un precio de 2,5 millones de pesos por metro cuadrado y en menos de un mes lo suben a 3 millones, sin siquiera haber puesto un ladrillo. Las constructoras responden que esas alzas obedecen a las fuerzas del mercado, y el viceministro de Vivienda, Luis Felipe Henao, dice que no tienen evidencias de que los precios estén subiendo, “además que se valorice la vivienda, no es malo, sino bueno”, precisa.

LAURA CHARRY
REDACCIÓN DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS

Fuente: El Tiempo – Colombia